♫♣♥♣Виртуальная ПИВНАЯ♣♥♣♫

oбсуждаем всё, от Патрона до Га..... Галактических торсионных полей

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ НА ФОРУМ САЙТА ♫♣♥♣Виртуальная ПИВНАЯ♣♥♣♫ кликайте на интерактивные картинки

☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Поделиться
avatar
Мистер УСПЕХ

Сообщения : 288
Очки : 321
Репутация : 5
Настроение : уверенное

☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Мистер УСПЕХ в Пн 17 Авг 2015, 10:13

Первое сообщение в теме :

☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.  


Последний раз редактировалось: Мистер УСПЕХ (Пн 17 Авг 2015, 13:39), всего редактировалось 2 раз(а)


_________________
Те, кто оказались на вершине, не с неба туда упали
avatar
Госпожа УДАЧА

Сообщения : 495
Очки : 505
Репутация : 0
Настроение : зажигалка

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Госпожа УДАЧА в Ср 23 Сен 2015, 10:29

09:39 - Рынки рухнут, тьма падет на землю и да будет QE4!  
Последние недели управляющие хедж-фондами были сильно заняты. Они придумывали оправдания. Оправдания тому, почему седьмой год подряд они не могут показать лучшую доходность, чем S&P 500, и почему во время августовского обвала они стояли не в ту сторону. Но и среди них слышны голоса тех, кто торгует более лучше, например, голос Джона Бёрбанка, основателя и главы Passport Capital, флагманский фонд которого заработал с начала года 14.6%, а фонд «специальных возможностей», так и вовсе 30.6%. Секрет прост: в последние месяцы фонды под управлением Passport Capital открывали короткие позиции на фондовых рынках развивающихся стран (прим. ProFinance.ru: а также в акциях компаний развитых стран, но сильно завязанных на развивающиеся рынки. Например, в этом году бумаги Glencore, одного из крупнейших в мире сырьевых трейдеров, рухнули на 55%, достигнув исторического минимума) и в различных сырьевых активах.
В недавнем интервью Financial Times господин Бёрбанк поделился своей оценкой текущей ситуации и своим видением будущего, которое, по его мнению, довольно печально. «Годы QE в США привели к экстремально нерациональному использованию капитала, а последствия окончания QE начинают сказываться только сейчас», - отметил господин Бёрбанк. – «Доступ к капиталу получили те, кто не должен был: развивающиеся страны и большое количество циклических компаний, например, горнорудных и энергетических, особенно связанных со сланцевой нефтью. Теперь это стало крупнейшей проблемой долгового рынка. Недавнее решение FOMC оставить ставки на рекордно низких уровнях не поможет предотвратить кризис на развивающихся рынках и новое замедление в США, и, в конце концов, Комитету не останется ничего другого, как запустить QE4. Асинхронное окончание QE в США на фоне продолжавшихся аналогичных программ в Японии и Еврозоне повлекло резкий рост доллара, а проблемы Китая гарантированно привели к кризису на развивающихся рынках. Все эти проблемы будут постоянно возвращаться, провоцируя снижение капитальных расходов, занятости и потребительских расходов в США, в результате чего FOMC поймет, что ему надо не ужесточать монетарную политику, а наоборот ослаблять. Текущая ситуация похожа на четвертый квартал 1997 года, я думаю, что активы развивающихся рынков находятся на краю пропасти, и их ждет отчаянная распродажа. Мы остаемся в стратегических коротких позициях». Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
22.09.15 04:32  |  UBS: Внимание! Скоро золото станет привлекательно для покупок!22.09.15 11:20  |  Barclays о ситуации на рынке нефти


_________________
Пока удачу не насмешишь, она тебе не улыбнётся.
avatar
Госпожа УДАЧА

Сообщения : 495
Очки : 505
Репутация : 0
Настроение : зажигалка

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Госпожа УДАЧА в Ср 23 Сен 2015, 10:53

ФРС внесла панику на рынки
Распечатать
22.09.2015 17:56

Kingworldsnews
Не прошло и недели, с момента как Федрезерв озвучил свое решение по ставке, а американские индексы уже потеряли по 4% и более. Не лучшим образом влияет на настроение рынков и крайне слабая макроэкономическая статистика.

Итак, индекс широкого рынка S&P 500 теряет сегодня чуть менее 2%, чуть сильнее падает высокотехнологичный Nasdaq.




Очень слабые данные вышли по индексу деловой активности в производственном секторе Ричмонда. Общий показатель опустился до минус 5 - минимум с 2013 г., а компонент продолжительности рабочей недели и вовсе рухнул с 3 до минус 13 пунктов - минимум с апреля 2009 г.

Новые заказы и коэффициент использования производственных мощностей также упали до самого низкого уровня с января 2013 г., что, в принципе, логично, поскольку мы уже фиксировали масштабный рост складских запасов, что заставляет производителей сокращать производство. Конечно же, все это не может не радовать инвесторов: они прекрасно понимают, что в своей речи в прошлый четверг Джанет Йеллен сказала далеко не все, что думала.


А вот так выглядит график компонента продолжительности рабочей недели:


Напомним, что до этого крайне слабыми были данные по индексам деловой активности в Нью-Йорке и Филадельфии, так что и общие данные от ISM теперь ожидаются ниже критического уровня в 50 пунктов.




Участники рынка до открытия еще ожидали, что вот-вот будет применено так называемое правило 48. Оно было разработано 6 декабря 2007 г. и использовалось несколько раз с момента создания: 22 января 2008 г. и 20 мая 2010 г. Также оно помогало сдержать волатильность в августе и сентябре 2011 г. В последний раз оно применялось в конце августа этого года.


Правило 48
Правило 48 помогает предотвратить повышенную волатильность через работу специальных маркетмейкеров, которые предоставляют постоянную ликвидность со стороны продавцов и покупателей. Цены акций должны быть утверждены управляющим NYSE еще до открытия. Правило 48 помогает оценить происходящее специальному маркетмейкеру и принять правильное решение исходя из сложившейся ситуации.


Стоит сказать и о ценах на нефть. Если вчера они показывали довольно внушительный рост, то сегодня на фоне обвала фондовых рынков снова ушли в минус. С самого открытия торговой сессии в Америке нефтяные котировки пытались было вернуть утраченные позиции, но попытки эти довольно быстро обернулись неудачей.

Уже после закрытия сегодня по традиции выйдут данные от Американского института нефти (API), так что, возможно, завтра настроения на сырьевом рынке изменятся.


_________________
Пока удачу не насмешишь, она тебе не улыбнётся.
avatar
Госпожа УДАЧА

Сообщения : 495
Очки : 505
Репутация : 0
Настроение : зажигалка

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Госпожа УДАЧА в Чт 24 Сен 2015, 11:38

Высокочастотные трейдеры теперь доминируют еще на одном рынке
Take-profit.org, 24.09.2015 09:32 [GMT] 24.09.2015 11:31

Портал Risk.net опубликовал рейтинг 10 компаний, по их торговым объемам на BrokerTec, платформе, где торгуются казначейские облигации, на долю которых приходится 65-70% сделок.
За основу взяты показатели мая и июня.
Только три первые компании в списке - Jump Trading, Citadel и Teza Technologіes могут похвастаться торговыми объемами в $4.2 трлн.
Восемь из десяти компаний – не являются банками.
«Этот рейтинг проливает свет на масштабы, которых достигла торговая активность небанковских компаний на рынке казначейских облигаций,» – говорится в отчете Risk.net.
Эти данные подчеркнули рост популярности «высокочастотной электронной торговли» и роль, которую она играет на рынке казначейских облигаций.
Вот эти 10 компаний:


_________________
Пока удачу не насмешишь, она тебе не улыбнётся.
avatar
Госпожа УДАЧА

Сообщения : 495
Очки : 505
Репутация : 0
Настроение : зажигалка

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Госпожа УДАЧА в Пт 25 Сен 2015, 10:26

В мире все плохо (и будет еще хуже)

В рамках программы сокращения расходов Caterpillar, крупнейший в мире производитель строительной и прочей техники, объявил о планах в течение ближайших трех лет сократить 10 000 сотрудников. Одновременно было объявлено о понижении прогноза по выручке и продажам на этот (-2%) и следующий (-5%) годы и сказано о том, что «2016 станет первым годом за всю 90-летнюю историю компании, когда объем продаж и выручки снизится четвертый год подряд». Отметим, что статистика по Caterpillar часто используется для оценки реального состояния мировой экономики. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка [url=/]Forex[/url]
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс


_________________
Пока удачу не насмешишь, она тебе не улыбнётся.
avatar
Госпожа УДАЧА

Сообщения : 495
Очки : 505
Репутация : 0
Настроение : зажигалка

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Госпожа УДАЧА в Пт 25 Сен 2015, 10:44

Главное, что сказала Йеллен про инфляцию
Распечатать
25.09.2015 09:13Председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен выступила сегодня ночью в Университете Массачусетса, и ее речь носила название "Динамика инфляционных процессов". Что же нового она сказала?



Выступление главы ФРС США Джанет Йеллен в Университете штата Массачусетс в четверг вызвало бурную реакцию рынка. Поводом для волнения послужили не какие-то прогнозы или слова, а опасения за состояние ее здоровья.
Если кто-то смотрел ее выступление вживую, вероятно, заметил, что ближе к концу своего выступления госпожа Йеллен явно стремилась поскорее его закончить. Как выяснилось позже (об этом сообщило агентство Reuters), Йеллен почувствовала себя плохо и даже обратилась за медицинской помощью, но здоровью ее ничто не угрожает, после лекции ей стало лучше.

"Председатель Йеллен чувствовала обезвоживание в конце длинной речи под яркими огнями", - написала пресс-секретарь ФРС Мишель Смит.

Что ж, наверное, Йеллен ощущает на себе всю ответственность за тот беспорядок, который сейчас творится на финансовых рынках.

Теперь о том, что можно выделить из речи председателя по поводу инфляции. Наверное, самая главная ее фраза звучит так: "Cтавка по федеральным фондам и другие номинальные процентные ставки не могут опуститься намного ниже нуля, так как хранение денег всегда имеет альтернативу в виде инвестиций в ценные бумаги".

Возникает вопрос: что для нее значит "намного ниже"? Это может быть и минус четверть процента, и минус полтора процента. Йеллен пояснила, сказав, что ФРС может опустить ставку максимум на уровень отрицательных значений инфляции, при этом она отметила, что, таким образом, у регулятора при низкой инфляции или дефляции не так много пространства для маневра.

Напомним, что на последнем заседании ФРС один из членов Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) в своем прогнозе по ставкам указал отрицательное значения на этот и следующий годы. Вероятно, это было сделано не просто так.


Ну а сама Йеллен пока все еще говорит о повышении ставки, хотя доверие к заявлениям регулятора у участников рынка очень быстро улетучивается.

Йеллен отметила, что повышение ставки в этом году все еще представляется возможным и большинство голосующих членов FOMC ожидают именно такого решения.

Кроме того, Йеллен сказала, что наиболее разумная стратегия состоит в том, чтобы своевременно начать ужесточение политики и делать это постепенно. При этом она все так же ожидает восстановления инфляции до 2%, когда временные факторы перестанут влиять на цены. Речь в данном случае, конечно же, идет о ценах на нефть.

Странно только, что ФРС почти всегда находит какие-то отговорки для своих решений. То очищенная инфляция недостаточно высока, то, наоборот, общая инфляция мешает поднять ставки.

Быть может, дело вовсе не в этом, а в том, что реальное положение дел в экономике вовсе не такое радужное, как его пытаются представить.

Достаточно посмотреть на динамику индексов деловой активности, представленную шестью Федеральными резервными банками: все они указывают на приближающийся спад.

Что же касается реакции рынков, то особого внимания на выступления Йеллен они не обратили, тем более что все основные мысли ФРС доносит до участников рынка сразу после заседаний.


_________________
Пока удачу не насмешишь, она тебе не улыбнётся.
avatar
Госпожа УДАЧА

Сообщения : 495
Очки : 505
Репутация : 0
Настроение : зажигалка

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Госпожа УДАЧА в Пт 25 Сен 2015, 10:47

Инвесторы бегут из бумажных активов
Распечатать
24.09.2015 17:46

Kingworldnews
На мировом валютном рынке продолжается разгром, особенно это касается валют развивающихся стран. Новый виток начался после решения Федеральной резервной системы оставить ставки без изменений.

Если таким решением Джанет Йеллен и ее коллеги хотели остановить рост доллара и отток капитала с развивающихся рынков, то их затея провалилась, причем с треском.

Как результат уже сейчас есть четыре валюты, которые успели обновить свои исторические минимумы:



  • турецкая лира
  • бразильский реал
  • мексиканский песо
  • южноафриканский ранд



Скорее всего, этот список в ближайшее время пополнится, во всяком случае для этого есть все основания.

Вот так выглядят изменения основных валют развивающихся стран сегодня:

zerohedge
А вот так выглядит карта мира за сегодня, где красным цветом обозначены валюты, падающие к доллару США.

zerohedge
Примерно также выглядит карта мира за последние 52 недели, только красного цвета на ней будет уже больше.

Еще раз отметим, что последнее заседание Федеральной резервной системы вызвало очередной виток продаж валют развивающихся стран, только сейчас уже не совсем понятно, инвесторы действительно бегут в доллар или пытаются хоть куда-нибудь спрятать свой капитал?

zerohedge


Сегодня мы видим достаточно активные покупки в драгоценных металлах. Вполне возможно, что сейчас участники рынка наконец поверили, что именно эти активы будут иметь ценность и именно здесь сейчас лучше хранить деньги. Золото сегодня дорожает более чем на 2%, а серебро и вовсе прибавляет почти 3%.


Серебро:


Кстати, сегодня в полночь по московскому времени Джанет Йеллен снова выступит перед публикой, хотя эксперты не ждут, что она скажет что-то принципиально новое по сравнению с тем, что говорила в минувший четверг.

На долговом рынке США наблюдается достаточно сильное снижение доходностей по всей кривой. По тридцатилетним бумагам показатель опустился уже ниже 2,9%, по десятилетним доходность составляет 2,08%, а по двухлеткам - 0,66%.

Ну и, конечно же, на таком фоне фондовый рынок просто не может расти, индекс широкого рынка S&P 500 продолжает падать, сегодня потери составляют около 1,5%.


С технической точки зрения после сильного падения в августе мы видели попытку отскока, которая образовала фигуру, при выходе из которой должна последовать новая стадия падения. Именно это сейчас и происходит.


_________________
Пока удачу не насмешишь, она тебе не улыбнётся.
avatar
Госпожа УДАЧА

Сообщения : 495
Очки : 505
Репутация : 0
Настроение : зажигалка

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Госпожа УДАЧА в Пт 25 Сен 2015, 10:51

В Японии снова дефляция, а Китай в зоне риска
Распечатать
25.09.2015 10:21Фондовый рынок Японии сегодня демонстрирует рост более чем на полтора процента, что и неудивительно, ведь в стране впервые с 2013 г. снова зафиксирована дефляция и участники рынка ждут от Банка Японии решительных действий.

Абэномика, как и все остальные способы стимулирования с помощью печатного станка, не работают, что и требовалось доказать, хотя многие эксперты об этом говорили и ранее. Базовый индекс потребительских цен в Японии в августе снизился на 0,1% в годовом выражении. Таким образом, все усилия по разгону инфляции оказались напрасными.

Zerohedge
Ну и, как мы уже сказали, трейдеры достаточно быстро начали играть на повышение стоимости японских фондовых активов.


Логично выглядит в текущей ситуации и ослабление иены к доллару, а учитывая, что котировка этой пары очень сильно коррелирует с движением американских фьючерсов и индексов, также нет ничего удивительного в том, что эти контракты прибавляют около 0,3%.

Теперь посмотрим на валютный рынок, где после выступления главы ФРС Джанет Йеллен продолжается укрепление доллара и падение валют развивающихся стран. Рынок, видимо, решил обратить внимание на то, что Йеллен подтвердила намерения повысить ставку в этом году, хотя уверенности в этом абсолютно никакой нет.

Итак, малайзийский ринггит совершил свое самое сильное четырехдневное падение с 1998 г., но затем начал немного отыгрывать потери.


В целом же индекс азиатских валют постепенно направляется к своим недавним минимумам.

zerohedge
Народный банк Китая прервал четырехдневную девальвацию юаня, но укрепление китайской валюты сегодня носит чисто символический характер. Гораздо более важно сейчас для Китая то, что творится на межбанковском рынке. Судя по всему, именно межбанковские ставки сейчас являются для регулятора приоритетом в сохранении финансовой стабильности. В последние три недели на фоне масштабных вливаний ликвидности в систему ставки кредитования overnight оставались практически неизменными, но нельзя не заметить, что до этого они имели сильную корреляцию с динамикой кредитно-дефолтных свопов (CDS), но сейчас наблюдается разрыв этих показателей, а значит, и ставки могут скакнуть в любой момент.

zerohedge
Пятилетние CDS сейчас тестируют максимум за два года, причем их рост начался одновременно с началом ослабления курса юаня. Сейчас нужно внимательно следить за динамикой межбанковских ставок, так как именно здесь и кроется основной риск.

Ситуация в Китае беспокоит многих. Достаточно сказать, что в своей речи в прошлый четверг глава ФРС Джанет Йеллен упомянула Китай целых 16 раз, и только во время пресс-конференции она сказала о Поднебесной 10 раз. Раньше Федрезерв никогда не уделял столько внимания остальному миру.

Стоит напомнить также, что деловая активность в перерабатывающей промышленности КНР в сентябре снизилась до 6,5-летнего минимума, поскольку новые заказы падают более быстрыми темпами, отмечает Markit, рассчитывающий индекс PMI.

Опубликованный в среду сентябрьский индекс менеджеров закупок PMI Caixin/Markit упал до минимума за последние 78 месяцев до 47 пунктов, по итогам августа индекс был на уровне 47,3 пункта, по итогам июля - на уровне 47,8 пункта.

Индекс с марта находится ниже 50 пунктов – в зоне спада деловой активности.


_________________
Пока удачу не насмешишь, она тебе не улыбнётся.
avatar
stock/an

Сообщения : 333
Очки : 345
Репутация : 0

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор stock/an в Пн 28 Сен 2015, 14:57

Экономическая пропаганда Китая и динамика ВВП
Распечатать
28.09.2015 15:00


Тот факт, что Китай завышает темпы роста ВВП, многие просто не подвергают сомнению, хотя отдельные эксперты спорят с этим. Тем не менее сторонников "неправильных" цифр значительно больше.

При этом до конца неясно, являются ли данные, которые оспариваются, умышленным обманом или же они связаны с тем, что власти не могут точно оценить ситуацию.

Например, дефлятор отслеживает цены производителей более сильно, чем это, вероятно, должно быть, а это означает, что оценка ВВП может быть завышена в период падения цен на сырьевые товары. Но это является недостатком статистических систем, а не желанием ввести в заблуждение рынок.

В любом случае получение точных данных о китайском экономическом росте стало чем-то вроде соревнования. Если когда-нибудь рынок узнает правду, то каждый аналитик хочет сказать: "Моя оценка была точнее".

Что особенно интересно, премьер Китая Ли Кэцян сам сказал, что для лучшего определения темпов роста ВВП необходимо смотреть на динамику потребления электроэнергии, объем железнодорожных перевозок и рост кредитования. Но если делать именно так, то темпы роста экономики будут ниже 4%.

Реструктуризация промышленности Китая помогла оптимизировать потребление электроэнергии и сократить объем перевозок, в то время как экономика поддерживает средневысокие темпы роста в течение первых шести месяцев этого года, отмечает Чжан Сяоцян, заместитель исполнительного директора China Center for International Economic Exchanges.

Он признал, что есть некоторые сомнения в высоких темпах роста в первой половине, так как два ключевых показателя экономического роста - потребление энергии и объем грузоперевозок - растут значительно слабее.

Согласно официальным данным ВВП Китая вырос за первые шесть месяцев этого года на 7% по сравнению с ростом на уровне 7,4% за аналогичный период 2014 г.

Потребляемая мощность выросла за это время только на 1,3%, что заметно ниже 5,3% в прошлом году. Грузоперевозки выросли только на 4,2% по сравнению с 7,5% в 2014 г.

Промышленный сектор в первом полугодии рос значительно медленнее, тогда как сектор услуг стал главным двигателем экономического роста, сказал Чжан и добавил, что промышленный сектор потребляет больше энергии в расчете на единицу ВВП, чем сектор услуг.

Грузовые перевозки отражают состояние угольной, стальной и цементной отрасли. Сейчас объемы производства замедляются, что сокращает темпы роста грузоперевозок.

Расхождение между экономическим ростом и динамикой двух ключевых показателей не вяжется со всеми предыдущими моделями, но реструктуризация промышленности является новым фактором, который должен быть принят во внимание, считает Чжан.


Китай защищает точность статистики

По мнению экономистов Barclays, рост ВВП на 7% в прошлом квартале скорее походил на 5,6%.

По сообщению Национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC), все претензии были либо "логически неправильными", либо "ненадежными". NDRC отмечает, что сомнения в точности китайских данных были постоянно, так как в стране идут реформы и повышение открытости, но все сомнения в основном были необоснованными.

Темпы роста в 7% в первой половине этого года в значительной степени соответствуют прогнозам крупным китайских и международных научно-исследовательских центров, таких как Китайская академия социальных наук и Всемирный банк, говорится в заявлении.

В опровержении претензий о том, что рост ВВП завышается на 1-2 процентных пункта, NDRC сообщает, что спад импортных цен имеет лишь ограниченное влияние на расчет ВВП Китая и в настоящее время страна для роста опирается на сектор услуг, который потребляет меньше глобальных товаров.

Экономическая структура Китая претерпела значительные изменения, что делает различные показатели, такие как использование электроэнергии и объем железнодорожных перевозок, не такими информативными сейчас, поскольку сфера услуг потребляет меньше энергии и требует меньше товаров.

Вклад сферы услуг в первом полугодии в рост ВВП составил 49,5%, и это на 6,6 процентного пункта больше, чем в 2007 г.

Таким образом, темпы роста экономики на уровне 7% опираются на стабильные экономические основы, такие как рост потребления, восстановление инвестиций и экспорта, а также устойчивый рынок труда, считают в NDRC.

Ранее регулятор уже сообщал, что китайское правительство имеет множество вариантов для достижения своего годового прогноза в 7%.

Но рынок недвижимости замедляется, внешний спрос падает, и экономика Китая находится на пути к существенному замедлению темпов роста. Кроме того, волатильность на рынке капитала этим летом, девальвация валют развивающихся рынков и падение мировых цен дополнительно оказывают давление на перспективы роста.

Ранее на защиту китайской экономики встал Си Цзиньпин.

"Экономика Китая будет оставаться на стабильном курсе с довольно быстрым ростом. Она по-прежнему двигается в правильном диапазоне с темпами в 7%. Наша экономика находится под давлением, но это часть пути к росту", - заявил 62-летний лидер Китая на обеде с американскими дипломатами и корпоративными лидерами в Сиэтле.


Размер экономики Китая

Что если ВВП Китая на самом деле больше, чем все думают? Именно к такому заключению пришли экономисты Дэниэл Розен и Биби Бао из Центра стратегических международных исследований (Center for Strategic & International Studies) в результате проведенного ими исследования.

И его результат не стоит сбрасывать со счетов. Не стоит его принимать и как однозначно позитивный признак.

Китай использует устаревшую методологию при подсчете своего ВВП, которая недооценивает расходы на такие вещи, как услуги и НИОКР.

Когда ЕС и США пересмотрели свои методологии и привели их в соответствие с последними мировыми стандартами, они увидели изменения в сторону повышения своих ВВП.

В указанном выше исследовании то же самое произошло и с экономикой Китая. Если говорить о ВВП за 2014 г., то ВВП в $10 трлн в действительности ближе к $11,5 трлн.




_________________
Биржа предлагает значительно больше возможностей потерять деньги, чем их заработать.
avatar
stock/an

Сообщения : 333
Очки : 345
Репутация : 0

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор stock/an в Пн 28 Сен 2015, 15:01

Почему реальная безработица в США - 12%
Распечатать
28.09.2015 10:09

todayonline.com
Одна из самых больших загадок американской экономики - несоответствие многих макроэкономических данных с динамикой на рынке труда, где уровень безработицы в августе упал до 5,1% - минимума с апреля 2008 г.

С одной стороны, мы видим крайне слабые данные по промышленному производству, производительности труда, отсутствие роста реальных заработных план, несмотря на все обещания аналитиков, которые вот уже пять лет твердят одно и то же. С другой стороны, мы видим высокие темпы роста экономики в целом и опять же докризисные уровни занятости.

Остановимся на росте ВВП и безработице, поскольку эти два показателя наиболее взаимосвязаны, что было установлено еще в 1962 г. Артуром Оукеном. Эту взаимосвязь так и называют законом Оукена. В теории он гласит, что рост экономики на 2% приводит к снижению циклической безработицы на 1%, а увеличение доли участия населения в рабочей силе на 0,5% приводит к увеличению также на 0,5% количества отработанных часов на одного сотрудника, а также к росту объема производства в час на 1%.

То есть при падении ВВП на 2% мы должны увидеть рост безработицы на 1%.

Если взглянуть на исторический график этих двух показателей, то можно утверждать, что закон Оукена действительно работал и доказывал свою состоятельность на протяжении долгих лет.


Но все изменилось в 2010 г. Что конкретно пошло не так, сказать сложно, но корреляция снизилась.

Авторы блога Zerohedge вспоминают 2012 г., когда американская экономика демонстрировала крайне слабые темпы роста, при этом безработица достаточно стремительно снижалась. Так, например, за 2010 г. ВВП США вырос всего на 1,7%. У многих тогда возникали вопросы: как же при столь низких темпах роста экономики может так стремительно быстро падать безработица.

Варианта, по сути, два: либо безработица падает из-за снижения участия населения в рабочей силе, либо ВВП США неправильно считают, и экономический рост на самом деле намного выше. Второй вариант можно исключить.

Впрочем, с учетом того, что сейчас данные по росту ВВП подвергаются двойному пересмотру с учетом сезонных факторов, доверия к ним стало еще меньше. Главное, что властям так удобнее манипулировать данными и объяснять различные несоответствия.

Авторы Zerohedge предположили, что данные по безработицы были некорректным и, используя лишь данные по росту ВВП, решили доказать, что закон Оукена все же работает. Вот что у них получилось.


Что это означает? Это означает, что с момента финансового кризиса уровень безработицы в Штатах неуклонно рос и в последние три года составлял 12%.




Возможно, именно здесь и кроется основная причина, по которой Федеральная резервная система так и не решилась на повышение ставки. Наверняка Джанет Йеллен лучше других знает, какие процессы происходят в экономике на самом деле.

Ну и напомним, что в эту пятницу рынок снова ждет публикации официальных данных по рынку труда. Аналитики в большинстве своем не ждут изменения уровня безработицы, однако есть и те, кто прогнозирует снижение. Что ж, тем любопытнее будет наблюдать за изменением риторики представителей Федеральной резервной системы в своих будущих выступлениях.

На последнем заседании ФРС сохранила ставку, объяснив это угрозой из вне, в частности из Китая, а также низкой инфляцией. Глава регулятора Джанет Йеллен позже заявила, что первое за 10 лет повышение ставки все же ожидается в этом году.


_________________
Биржа предлагает значительно больше возможностей потерять деньги, чем их заработать.
avatar
Мистер УСПЕХ

Сообщения : 288
Очки : 321
Репутация : 5
Настроение : уверенное

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Мистер УСПЕХ в Вт 29 Сен 2015, 10:45

Glencore обвалила азиатский рынок
Распечатать
29.09.2015 09:54На фоне падения европейских и американских индексов, а также на фоне опасений дальнейшего снижения цен на сырье, азиатские рынки сегодня испытывают довольно серьезное давление, особенно это касается акций сырьевых компаний.

Так, акции компании Noble Group, которую многие называют азиатской Glencore, с открытия упали почти на 7%, а по состоянию на 8:25 на бирже в Сингапуре теряют более 12%. Индексы в целом также несут серьезные потери. Так, гонконгский Hang Seng теряет более 3%, китайские индексы падают на 2%, а японский Nikkei 225 снижается и вовсе на 4%. Этот индикатор опустился уже даже ниже минимумов так называемого "черного понедельника".

zerohedge.com
Тем временем японский индекс волатильности VIX превысил ключевую отметку в 30 пунктов. Еще новости из Японии: компания Daiichi Chuo, которая в 2008 г. стоила около $2,5 млрд и занималась танкерными и другими видами перевозок, остановила свою деятельность и, как ожидается, уже сегодня подаст заявление о банкротстве.


Кратко об истории с Glencore
Котировки швейцарской Glencore, одной из крупнейших трейдинговых компаний мира в сырьевом секторе, за один день обвалились почти на 30% на фоне прогнозов о возможной потере инвестиционного рейтинга и неспособности рефинансировать свои долговые обязательства. Выйдя из тени, проведя IPO и поглотив горнорудного гиганта Xstrata, компания Glencore нарастила свои долги прямо перед резким обесцениванием сырьевых активов, которое началось в 2014 г. После "гниения" в течение нескольких лет акции Glencore превратились в мишень для "шортистов" (от short-selling) именно из-за своей уязвимости перед снижением стоимости сырья, а также накопленных долгов в размере $29,5 млрд.


Теперь переместимся в Австралию. Как известно, экономика этой страны очень сильно зависит от добычи полезных ископаемых. Именно поэтому здесь базируются многие крупные горнодобывающие компании, и их акции сегодня находятся фактически в свободном падении. Безусловно, сказывается вчерашний обвал бумаг Glencore и рост вероятности дефолта до 52%.

zerohedge.com
Собственно, по этой же причине падают и акции Noble. Об этом, кстати, некоторые эксперты предупреждали ранее.

zerohedge.com
Ну а для того чтобы сходство было наиболее полным, облигации этой компании, как и у Glencore, упали до рекордного минимума.

zerohedge.com


Паника достаточно быстро распространилась на другие секторы, и вот уже риски дефолта азиатских компаний находятся на максимуме с 2013 г.

zerohedge.com



Валютный рынок



Не менее жарко и на валютном рынке. Тайский бат, например, обвалился до минимума с января 2007 г.

zerohedge.com
В Китае внутренний курс юаня впервые с июля оказался слабее, чем курс на внешних площадках.

zerohedge.com


Ну и еще более любопытная ситуация на кредитном рынке Поднебесной. Мы уже писали о раскорреляции CDS и межбанковской ставки, хотя ранее эти два индикатора всегда ходили друг за другом. Сейчас мы видим взлет стоимости страховки от дефолта Китая, при этом ставки на межбанке не двигаются. Можно не сомневаться, Народный банк Китая умышленно удерживает ставку. Это и неудивительно, ведь рост ставок может привести к непоправимым последствиям. Посмотрим, как долго ЦБ сможет искусственно сдерживать рынок.

zerohedge.com


_________________
Те, кто оказались на вершине, не с неба туда упали
avatar
Мистер УСПЕХ

Сообщения : 288
Очки : 321
Репутация : 5
Настроение : уверенное

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Мистер УСПЕХ в Вт 29 Сен 2015, 10:49

Стартапы переживают худший год после краха Lehman
Распечатать
29.09.2015 09:03


Мировая экономика постепенно сваливается в рецессию, на финансовых рынках наблюдается снижение. Все очень напоминает кризисный 2008 г., только в этот раз негативные события уже не стали ни для кого сюрпризом.

Более того, многие уже давно ждали, когда начнется очередная стадия кризиса. Какое-то время за счет вливания колоссальных объемов ликвидности удавалось хоть как-то сглаживать негативные события, но, как оказалось, монетарные меры оказывают лишь временный эффект.

Сходство с 2008 г. наблюдается и в сегменте первичных размещений (IPO). Это были тяжелые 12 месяцев для компаний, вышедших на первичное публичное размещение. Из 35 компаний, которые вышли на IPO в прошлом году, 40% уже торгуются ниже цены размещения.

Ну а на фоне роста волатильности и падения основных мировых индексов снижение цен компаний, недавно ставших публичными, только усилилось. Для наглядности стоит взглянуть на динамику Bloomberg IPO Index. Сейчас его динамика уже почти на 20% хуже динамики индекса широкого рынка S&P 500.


И если мы уж сравниваем текущие события с теми, что были в год краха инвестиционного банка Lehman Brothers, то сейчас Blomberg IPO Index демонстрирует по отношению к S&P 500 худшую динамику.




И хотя многие якобы эксперты до сих пор рассказывают инвесторам о невероятных перспективах вложения в новые компании, это вовсе ничего не значит, поскольку таких было много всегда, да и сама суть инвестиционного бизнеса как раз состоит в том, чтобы продать инвесторам какую-то идею.

Кстати, стоит вспомнить, какие ожидания были у инвесторов в начале года. Подавляющее большинство полагало, что в 2015 г. новые публичные компании снова принесут рекордные прибыли.

В целом на рынке различных высокотехнологичных компаний и других стартапов наблюдается явный пузырь. Эти стартапы еще называют "единорогами". Это компании, которые слишком переоценены, и капитализация многих из них превышает $1 млрд. Всего таких дорогих стартапов сейчас 137. 83 "единорога" находятся в США, 24 - в Китае, остальные - в Индии, Южной Корее, странах Европы. Россия в списке представлена одним немолодым уже проектом в области электронной коммерции Avito.

Издание РБК писало недавно, что основная причина размножения компаний с капитализацией свыше $1 млрд — увеличение внимания к технологическим проектам после успешных IPO и поглощений старшими товарищами сегодняшних стартапов. Достаточно вспомнить первую публичную продажу акций социальной сети Facebook. Напомню, что в 2012 г. соцсеть была оценена в $104 млрд, а привлеченная сумма составила $18,4 млрд. Каждый профессиональный и не очень инвестор хочет поучаствовать в этом тренде.

Суммарная капитализация "единорогов" примерно в 10 раз больше объемов привлеченных инвестиций. Эта пропорция говорит об искусственном разгоне оценок при раундах. Таким образом, инвесторы с ликвидационными привилегиями могут выдержать до 90% падения стоимости стартапа, оставаясь при этом в плюсе. Без ликвидационных привилегий оценки на раундах были бы в 10 раз ниже.


Музыкальный сервис Deezer собирается провести IPO






Французский музыкальный стриминг-сервис Deezer объявил о планах провести размещение на Парижской бирже до конца года, дабы привлечь инвестирование для борьбы с сервисом Apple и шведским Spotify, сообщает The Wall Street Journal.

Представители компании заявили, что подготовка к выходу на биржу начнется сразу же после одобрения французскими властями. Аналитики считают, что компания может быть оценена примерно в 1 млрд евро ($1,12 млрд).

CEO Deezer Ганс-Хольгер Альбрехт не сказал, какую сумму компания планирует привлечь в ходе IPO, добавив, что планируется выпуск новых акций, действующие акционеры не планируют продавать свои доли.

Привлеченные в ходе IPO средства компания намеревается инвестировать в развитие своей сети продаж и увеличение доли на рынке стриминговых сервисов.

С момента основания Deezer привлек почти $150 млн инвестиций. Одним из крупнейших инвесторов, вложившихся в французский сервис, был фонд Леонарда Блаватника Access Industries: в 2012 г. вместе с французским фондом Idinvest Partners он вложил в Deezer 100 млн евро.


_________________
Те, кто оказались на вершине, не с неба туда упали
avatar
Мистер УСПЕХ

Сообщения : 288
Очки : 321
Репутация : 5
Настроение : уверенное

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Мистер УСПЕХ в Ср 30 Сен 2015, 09:41

Мировая капитализация рухнула до минимума за 2 года
Распечатать
30.09.2015 09:15


Кризис шагает по планете, и особенно это заметно по мировому фондовому рынку. Инвесторы теряют свои деньги, компании стоят все меньше, и все больше экспертов говорят о приближающихся проблемах.

С начала июня глобальные фондовые рынки потеряли более $13 трлн. Это феноменальная сумма, явно свидетельствующая, что примерно в течение двух лет фондовый рынок работал зря, не создавая стоимости для компаний, акционеров и инвесторов.

Капитализация упала ниже $60 трлн впервые с февраля 2014 г. на фоне того, что политика централизованного планирования, основанная на работе "печатного станка" для создания богатства и экономического роста, провалилась.




В последний раз мировые рынки падали так сильно только тогда, когда Бен Бернанке запустил второй раунд количественного смягчения.

Несмотря на бесконечные снижения ставок и расширение балансов центральных банков по сему миру, в последние четыре месяца расхождение между динамикой капитализации и расширением балансов стало максимальным с момента краха Lehman.




Создание "богатства" за счет денежно-кредитной политики не оправдало себя, это просто большая иллюзия, но мир это начал понимать слишком поздно.

Основным источником проблем многие считают ультрамягкую монетарную политика Федеральной резервной системы США. С одной стороны, американский регулятор спас экономику от кризиса, с другой – именно ФРС и загнала США в этот кризис, а вместе с США с кризисом столкнулся весь мир.

Проблемы в крупных экономиках всегда будут влиять на экономическую ситуацию в других странах, поэтому фактически регуляторы в США, Китае, Японии и ЕС должны думать не только о своем суверенитете, но и о последствиях для мирового рынка.

Пузыри на рынках активов не появляются сами по себе, а именно пузыри обычно становятся спусковым крючком кризиса.

Все очень просто: сначала центральные банки создают колоссальные объемы ликвидности, которые поступают на тот или иной рынок, поднимая цены, создавая иллюзию безопасности и бесконечной прибыли, а потом, по различным причинам, становится понятно, что цены на активы не отражают их реальной стоимости, и начинается разрушение пузыря. Вот только регулятор, создавший основу для этого пузыря, не может сдержать его разрушение, приходится просто минимизировать негативные последствия, и это в лучшем случае.

Самое интересное, что все это происходит при поддержке правительств. Политиков тоже можно понять.

Им необходим экономический рост, увеличение доходов населения и т. д., иначе можно забыть о карьере и политических очках, поэтому, когда им предлагают план на ближайшие несколько лет, подразумевающий заметное улучшение макроэкономических показателей, они соглашаются, даже не спрашивая о долгосрочных перспективах.


_________________
Те, кто оказались на вершине, не с неба туда упали
avatar
Мистер УСПЕХ

Сообщения : 288
Очки : 321
Репутация : 5
Настроение : уверенное

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Мистер УСПЕХ в Ср 30 Сен 2015, 10:00

Карл Айкан: впереди опасность
Распечатать
29.09.2015 17:21Инвестор Карл Айкан, известный организацией крупных корпоративных захватов, крайне обеспокоен текущей ситуацией на мировых финансовых рынках.




В своем новом видеообращении "Опасность впереди" Айкан рассматривает ключевые проблемы, исходящие как от Вашингтона, так и от Уолл-стрит. На его взгляд, "надвигающаяся буря" будет очень опасной и разрушительной.

Айкан заявляет, что популярность Дональда Трампа связана с тем, что избиратели возмущены тем, насколько незначительные реформы были проведены для стимулирования роста экономики. На взгляд миллиардера, необходимо разрешить две ключевые проблемы: налоговые лазейки для инвесторов и непомерные налоги, которые препятствуют репатриации доходов транснациональных компаний в США.

В отношении финансовых рынков, на взгляд Айкана, основным источником проблем является ультрамягкая монетарная политика Федеральной резервной системы США. С одной стороны, Айкан отдает должное ФРС, отмечая, что предпринимаемые регулятором меры спасли экономику от кризиса, с другой – заявляет, что именно ФРС и загнала США в этот кризис.

"Низкие ставки должны были стимулировать бизнес инвестировать в экономику, но в реальности это способствовало тому, что главы компаний активно использовали различные финансовые и бухгалтерские махинации, чтобы повысить уровень дохода на акцию и тем самым добиться увеличения бонусов", - заявляет Айкан.

Как считает инвестор, существует ряд неустойчивых и хрупких обстоятельств, которые удерживают фондовый рынок у максимальных значений.

"В конце концов, мы в шаге от того, чтобы увидеть повторение мирового финансового кризиса или чего-то более худшего", - отмечает инвестор-миллиардер.

Ранее в интервью CNBC Айкан уже предупреждал, что "общество вновь попадется в ловушку, как это было в 2007 году".

Инвестор призывал не слушать так называемых permabulls – "неизменных быков". Он уверен, что кризис 2008 г. было бы легче предотвратить, если бы инвесторы прислушивались к предостережениям о риске пузырей в 2007 г., что он и пытается сделать сейчас.

Как пишет Bloomberg, в понедельник глава TCW Group Джерри Кадзил заявил о том, что он также создает массивный денежный буфер, чтобы подготовиться к распродаже на долговом рынке.

В начале мая Айкан предупреждал, что "когда облигации с высокой доходностью начнут распродаваться, начнется мощный бег с рынка".


_________________
Те, кто оказались на вершине, не с неба туда упали
avatar
Мистер УСПЕХ

Сообщения : 288
Очки : 321
Репутация : 5
Настроение : уверенное

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Мистер УСПЕХ в Ср 30 Сен 2015, 10:20

США: годовая инфляция, безработица, динамика роста ВВП


_________________
Те, кто оказались на вершине, не с неба туда упали
avatar
великий мотиватор

Сообщения : 277
Очки : 281
Репутация : 2
Настроение : 90ударов

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор великий мотиватор в Чт 01 Окт 2015, 09:47

Как США скрывают реальное состояние экономики
Распечатать
01.10.2015 10:22

cnafinance.com
Крайне любопытная ситуация наблюдается в экономике США. С одной стороны, мы видим рост ВВП почти на 4%, а с другой - мы наблюдаем все признаки грядущего экономического спада.

Накануне был опубликован индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго, подготовленный последним из шести федеральных резервных банков США. После отскока, связанного в основном с ростом складских запасов, показатель снова опустился ниже пограничной отметки в 50 пунктов, хотя эксперты ожидали увидеть индикатор на отметке 52,9 пункта. Реальность оказалась не такой оптимистичной, учитывая еще и тот факт, что фактические данные вышли за пределы даже самых пессимистичных прогнозов и стали худшими с мая.

Если разбирать индекс деловой активности по компонентам, то бросается в глаза рост занятости, что даже в какой-то степени удивительно. В остальном ничего хорошего мы не увидели: ценовой компонент и компонент новых заказов снизились, а производство и вовсе оказалось худшим с 2009 г. - всего 43,6 пункта.

zerohedge
Таким образом, мы имеет очень слабые показатели, индекс находится ниже 50 пунктов, а значит, указывает на замедление экономики, и самое главное, сейчас этот индикатор находится на уровнях, где в прошлом экономика США переживала рецессию.

Ниже мы приводим график, на котором красным выделен период рецессии.

zerohedge


Ну а теперь самое главное, о чем мы сказали в самом начале: все шесть основных индикаторов активности от федеральных резервных банков указывают на снижение деловой активности и во весь голос предупреждают о грядущих проблемах. Такого не было с 2009 г., то есть фактически с момента начала кризиса. Отметим также, что чикагский обзор является одним из наиболее значимых и показательных.

Ну а сегодня выйдет еще один индекс деловой активности - от ISM. Учитывая крайне слабые региональные обзоры, индекс ISM может упасть куда-нибудь в район 47 пунктов, хотя еще в августе он был на уровне 51,1 пункта.




Сразу же вспоминается вопрос повышения ставок со стороны Федеральной резервной системы. Может быть, сейчас и в самом деле не лучшее время?

В основном Федрезерв в своих высказываниях оперирует тремя показателями: уровнем безработицы, динамикой ВВП и инфляцией. Инфляцию регулятор называет временной, так как она вызвана спадом цен на нефть, а два других показателя вроде бы в полном порядке, но все равно что-то мешает начать цикл ужесточения монетарной политики.

На самом же деле, рост ВВП и безработица - два самых сомнительных показателя. Уже не раз говорилось, что ВВП США пересматривается по нескольку раз с учетом различных факторов и каждый раз мы получаем самые разные значения. В случае с безработицей тоже есть много вопросов. Так, с самого начала кризиса наблюдается стремительное падение количества людей, участвующих в рабочей силе. Таким образом и получается падение безработицы, и это никак не связано с количество создаваемых рабочих мест.


Так что, вполне возможно, проблемы Китая и мировой экономики, в общем, вовсе не являются причиной, по которой Джанет Йеллен и ее коллеги не решились повышать ставку. Похоже, что у американцев и самих все вовсе не так, как они пытаются показать общественности.


_________________

- Я дам вам парабеллум...

avatar
великий мотиватор

Сообщения : 277
Очки : 281
Репутация : 2
Настроение : 90ударов

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор великий мотиватор в Чт 01 Окт 2015, 09:52

МВФ: мировая экономика показывает слабые результаты
Take-profit.org, 01.10.2015 04:46 [GMT] 01.10.2015 06:45

Темпы роста мирового ВВП в текущем году будет ниже результатов прошлого года. При этом динамика в 2016 г. также будет довольно слабой, заявила директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард.
 
В рамках своего выступления в Нью-Йорке в среду глава МВФ отметила, что мировая экономика находится на "сложном этапе" своего развития, который усугубляется такими факторами, как изменение модели экономики Китая и ужесточение монетарной политики в США.
 
"Наши прогнозы по темпам роста мировой экономики будут опубликованы на следующей неделе, но уже сейчас я могу сказать вам следующее: глобальный рост, скорее всего, будет слабее в этом году, чем в прошлом. В 2016 г. произойдет ускорение динамики, но лишь небольшое.
 
В целом рост глобальной экономики остается слабым и неравномерным. Кроме того, среднесрочные перспективы роста также ухудшились. Мы наблюдаем усиление рисков того, что низкие темпы роста будут сохраняться в течение долгого периода времени. Иначе это можно охарактеризовать как "новую посредственность" в мировой экономике, о рисках подобного сценария я предупреждала год назад".
vestifinance.ru


_________________

- Я дам вам парабеллум...

avatar
великий мотиватор

Сообщения : 277
Очки : 281
Репутация : 2
Настроение : 90ударов

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор великий мотиватор в Чт 01 Окт 2015, 09:57

Twitter создал новую экосистему на Уолл-Стрит
Take-profit.org, 30.09.2015 13:17 [GMT] 30.09.2015 15:16

Трейдеры все чаще обращаются к Twitter, чтобы не отставать от основных рыночных тенденций.
 
Именно это способствовало появлению компаний, которые трактуют сигналы, полученные из социальной сети.
 
В прошлом году Twitter выкупила одну из таких компаний, Gnip, за $130  млн, которая распространяет полученную из сети информацию  хедж-фондам и другим клиентам. 
 
Элейн Эллис, директор Gnip по маркетингу  отмечает, что Twitter, также, продает информацию банкам и хедж-фондам напрямую. 
 
«Сообщения в Twitter могут двигать рынки, так как являются отражением положения вещей в реальном времени. В будущем для финансовой индустрии наши услуги станут уже не полезным дополнением,  а маст-хевом.» - утверждает она.
 
Рассмотрим ряд стартапов, которые занимаются конвертированием твиттов в торговые сигналы:
 
Selerity сотрудничает с Symphony
 
Selerity привлекла к себе всеобщее внимание еще в начале года, опубликовав финансовые результаты Twitter, еще до их официального выхода.
 
Ежедневно, компания анализирует около 8 млн документов, в числе которых и публикации в СМИ, генерируя сигналы для пользователей. 
 
Недавно она начала сотрудничать с системой передачи сообщений Symphony.
 

 
iSentium популярна в Goldman Sachs 
 
Компания рассчитывает Индикатор силы настроений, SSI, на основе Индекса относительной силы (RSI), с использованием запатентированных значений вместо цены.
 
Эта компаний появилась на рынке уже давно  и уже стала рентабельной. Ее услугами пользовались Дэвид Хеллер, работавший в  Goldman и Марк Спайкер, бывший президент Арollo Global.
 

 
TickerTags обрабатывает 350,000 сигналов из соцсетей
 
Компания из Далласа  анализирует сигналы из соцсетей и  выводит  определенные тенденции, впоследствии оценивая их влияние на рынок. 
 
Так называемые  «тэги»,  или сигнальные слова   фильтруются из более чем 50 млн твиттов, однако услуги TickerTags обходятся трейдерам недешево, а именно $10,000 в месяц. 
 

 
PsychSignal намерена стать новым инструментом оценки волатильности
 
Основатель компании, Джеймс Крейн-Бейкер отмечает, что «через 5 лет сигналы из соцсетей будут на экранах каждого трейдера».
 
 
TheySay ориентируется на Китай
 
Лондонская компания продает пакеты данных  за $5,000, и среди ее клиентов уже есть ряд хедж-фондов.  
 
Принимая во внимание волатильность фондового рынка Китая, TheySay намерена сконцентрироваться на более глубоком анализе экономических настроений в стране. 
 

MarketPsych  - еще один из аналитических сервисов, сотрудничающих  с крупными компаниями 
 
С 2012 MarketPsych сотрудничает с Thomson Reuters, делая оценку  психологической обстановки на рынке, посредством анализа 7,000 соцстраниц и 40,000 других ресурсов. 
 

 
Contix планирует внести социальный контекст на сырьевые рынки
 
Множество алгоритмов ежедневно обрабатывают торговые  сигналы Twitter, однако Contix намерена  применять эту методику и на сырьевых рынках, на пользу институциональным клиентам. 
 

 
Dataminr лидирует по финансовой поддержке
 
Dataminr – один из крупнейших и наиболее хорошо финансируемых сервисов, работающих в  сфере соцсетей. В своем распоряжении она имеет финансовую базу в размере $180 млн.
 
Компанию поддерживают бывший глава Citigroup, Викрам Пандит,  Thomson Reuters -  Том Глосер и  Morgan Stanley -  Джон Мек. 
 

 
Наталья Волобоева, Take-profit.org


_________________

- Я дам вам парабеллум...

avatar
великий мотиватор

Сообщения : 277
Очки : 281
Репутация : 2
Настроение : 90ударов

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор великий мотиватор в Чт 01 Окт 2015, 10:00

Длинные или короткие позиции по USD? - BofA Merrill
Take-profit.org, 30.09.2015 11:25 [GMT] 30.09.2015 13:23

«С середины 2010 Комиссия по срочной биржевой торговле публикует недельные отчеты Traders in Financial Futures и Commitment of Traders, в рамках которых участники рынка  разделяются  на подкатегории, включая «управляющих активами» и «фонды, использующие заемные средства». 
 
По последним данным, хедж-фонды продавали NZDJPY, тогда как управляющие активами покупали GBPJPY.
 

 
Более того, сокращалось число как длинных, так и коротких позиций по ряду валют.
 
По данным на 25-е сентября, хедж-фонды не наращивали новых позиций   по USD ,  тогда как управляющие активами держали длинные позиции, на фоне неопределенности курса монетарной политики ФРС.» - отмечают специалисты BofA


_________________

- Я дам вам парабеллум...

avatar
великий мотиватор

Сообщения : 277
Очки : 281
Репутация : 2
Настроение : 90ударов

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор великий мотиватор в Пт 02 Окт 2015, 08:59

06:35 - Год 2015: остается надеяться, что хуже уже просто некуда 
Для инвесторов всего мира 2015 год оказался годом, который лучше всего быстрее забыть. Акции, сырье, валюты – все активы торгуются в красной зоне, и даже мизерный рост облигаций нивелируется той небольшой инфляцией, которая присутствует в мировой экономике. Завершая самое резкое за четыре года квартальное снижение, фондовый индекс MSCI All Country World просел в 2015 году на 6,9%, включая дивиденды. Индекс сырьевого рынка Bloomberg Commodity потерял 16%, а валютный индекс Parker Global Strategies LLC – 1,8%. Активам с фиксированной доходностью не удалось успешно сыграть роль убежищ: индекс мирового долга, рассчитываемый Bank of America, вырос всего на 1% - меньше, чем отраженный в индексе МВФ прирост мировых потребительских цен на 2,5%.
После трех лет роста цен на акции и беспрецедентного смягчения монетарной политики, теперь рынки начали снижаться, поскольку развивающиеся экономики от Китая до Бразилии сдают позиции, а корпоративные прибыли падают. Аналитики понизили прогноз по росту мировой экономики на 2015 г. до 3% от оценки 3,5%, дававшейся в начале года, а приступообразная паника усилила давление на Центробанки, вынуждая их продлевать срок действия программ стимулирования, а трейдеров — понижать прогнозы относительно сроков и темпов повышения процентных ставок Федрезерва до конца этого года. «Существовала определенная категория людей, верящих, что они нашли некий Святой Грааль в области инвестирования, а потом произошел обвал, и это обрушение оказалось весьма ощутимым», - говорит Тобиас Левкович, главный стратег по акциям Citigroup Inc. «Главным катализатором всех этих процессов представляется Китай. От него пошла волна страха перед очередным спадом».
Основная тяжесть убытков, понесенных инвесторами в этом году, пришлась на 3-й квартал. Индекс мировых фондовых рынков MSCI потерял за этот период около 10%, а индекс сырьевого рынка Bloomberg Commodity просел  на 14%, что стало максимальным падением со времен разразившегося семь лет назад мирового финансового кризиса. Усредненное значение индекса рыночного риска Bank of America  Market Risk, измеряющего колебания цен на акции, ставки, валюты и сырье, оказалось в этом квартале на максимуме с конца 2011 года. Индекс волатильности Chicago Board Options Exchange Volatility, отражающий такой индикатор турбулентности, как VIX, достиг в августе максимального значения с 2011 года.
Китай стал для инвесторов главным источником тревоги после того, как лихорадка на финансовых рынках страны разожгла обеспокоенность тем, что самое серьезное с 1990 г. замедление экономики Поднебесной усиливается. Индекс Shanghai Composite потерял в 3-м квартале 29%, опередив все мировые индексы, а юань подешевел на 2,4% после девальвации властями юаня в августе. И весь мир содрогнулся.
Пошатнувшиеся рынки
Этот квартал оказался худшим за семь лет для индекса Bloomberg JP Morgan Asia Dollar, отслеживающего 10 наиболее активных валют азиатского региона без учета иены. Индекс упал в этом году на 5,1% до минимального с 2009 г. уровня. Аналогичный индикатор для латиноамериканских валют обвалился до рекордного значения. Даже позиции инвесторов, спекулирующих на укреплении доллара, оказались низвергнуты в третьем квартале ростом иены на 2,3% и реанимацией евро. «Мы запомним этот квартал как один из худших», - считает Майкл Антонелли, институциональный трейдер Robert W. Baird & Co. в Милуоки. «Все началось с тревожных признаков замедления экономики Китая, а дальше пошла цепная реакция». В США индекс Standard & Poor’s 500 просел с конца июня на 7,8%, в то время как компании сообщили о падении выручки во втором квартале на 1,7%, а число пониженных прогнозов аналитиков по прибылям в течение 17-ти недель подряд превосходило число повышенных прогнозов.
Значительная часть вины за эти снижения лежит на поставщиках сырья, поскольку цена на нефть сорта Brent упала под отметку $50 за баррель из-за максимальных за семь лет объемов нефтедобычи странами ОПЕК. Медь подешевела до 6-летнего минимума, платина потеряла за квартал 15%. Драгметалл, применяемый в сфере автопрома в устройствах для снижения объемов токсичных выбросов, принял на себя удар скандала, разразившегося вокруг Volkswagen AG, когда концерн признал, что занижал показатели выбросов вредных веществ автомобилями с дизельным топливом в США. Акции сырьевого гиганта Glencore Plc, ставшего воплощением проблем в своей отрасли, с начала года упали на Лондонской фондовой бирже на 69%. Не стали исключением и кредитные рынки. Индекс доходности BofA Merrill Lynch Global Corporate & High Yield готовится впервые с 2008 г. завершить этот год в минусе, в то время как показатели доходности приближаются к максимальной отметке с 2012 г. Показатели гособлигаций в условиях повышенного спроса на активы-убежища вернулись к скромному значению 1,4%. 
Сложный выбор ФРС
Несмотря на всю эту кутерьму, США по-прежнему остаются «в приличной форме», и Федрезерву следует начать повышать процентные ставки, заявил недавно Говард Маркс,  сопредседатель Oaktree Capital Group LLC – компании, являющимся крупнейшим в мире управляющим проблемными долгами. По его словам, повышение на 25 б.п. не станет «таким уж большим событием». Решение не повышать ставку на заседании 17 сентября лишь добавило рынку волатильности, считает Тони Крешенци из Pacific Investment Management Co.
Трейдеры на фьючерсном рынке теперь передвигают прогнозы по началу ужесточения ФРС на более поздние сроки. Они закладывают в цены вероятность повышения ставки на 0,25% к заседанию 15-16 декабря как 41% против прогноза 60% на конец августа. ЕЦБ и Банк Японии не исключают вероятности продления сроков действия своих программ стимулирования, а аналитики – в том числе из HSBC Holdings Plc – ожидают, что Китай для поддержки экономического роста понизит требования к норме банковских резервов. «Все большее число людей будет ожидать, что Федрезерв отложит ужесточение в этом году, если текущие пугающие условия будут сохраняться», - полагает Ки Катаяма, менеджер Daiwa SB Investments в Токио.
Кристиан Маджио, главный аналитик по развивающимся рынкам в Toronto Dominion Bank, не думает, что снижение активов развивающихся рынков уже прекратилось. В третьем квартале акции развивающихся рынков обвалились максимально за четыре года, а гособлигации в местных валютах отступили на 3,4%. Бразильский реал подешевел в сентябре к рекордному минимуму из-за понижения агентством Standard & Poor’s кредитного рейтинга страны до мусорного уровня. «В долгосрочной перспективе мы по-прежнему отмечаем фундаментальные причины для слабости», - сообщает Маджио. «Сейчас на рынке наблюдается перепроданность, и я думаю, что этот избыточный пессимизм в ближайшее время подвергнется коррекции. Однако рынкам придется поверить в то, что агрессивные продажи валют развивающегося рынка зашли слишком далеко. Плохие настроения и панические продажи могут быть самореализующимися».
Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex


_________________

- Я дам вам парабеллум...

avatar
великий мотиватор

Сообщения : 277
Очки : 281
Репутация : 2
Настроение : 90ударов

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор великий мотиватор в Пн 05 Окт 2015, 10:48

Спасение Glencore. Акции взлетели на 40%
Распечатать
05.10.2015 09:21

Фото: Guardian
Акции Glencore сегодня в Гонконге продемонстрировали рекордный рост на фоне сообщений о возможной продаже сельскохозяйственного подразделения компании.

Бумаги Glencore взлетели на 40% до максимума с 22 сентября. Отметим, что рост акций проходил на очень высоком объеме: бумаги сырьевого трейдера стали вторыми по объему торгов на бирже Гонконга.

Bloomberg
Среди инвесторов, заинтересованных в приобретении актива, значатся такие громкие имена, как Суверенный фонд Сингапура, японская Mitsui & Co. и Пенсионный фонд Канады.

Glencore сейчас ведет активную работу по снижению долгового бремени и рассматривает для этого продажу различных активов, а также своих акций на сумму $2,5 млрд. Кроме того, планируется сократить расходы и дивиденды.

Напомним, что шумиха вокруг сырьевого гиганта поднялась в начале прошлой недели, когда его акции рухнули на 30%, однако затем на фоне поступающей информации сумели отыграть большую часть потерь. Кстати, котировки меди, которая приносит компании около трети доходов, сегодня растут почти на 1,5%.


Второй Lehman



После обвального падения акций Glencore на прошлой неделе многие уже успели окрестить эту компанию вторым Lehman Brothers. Параллели с 2008 г. были в целом уместны, ведь долговая нагрузка компании составляет более $30 млрд, а цены на сырье при этом и не думают восстанавливаться.

В Goldman Sachs уже успели предупредить, что в случае дальнейшего падения цен на сырье еще на 5% компания рискует потерять инвестиционный рейтинг, а в таком случае ей будет крайне сложно привлекать финансирование на открытом рынке, во всяком случае под адекватные ставки.


История Glencore
Выйдя из тени, проведя IPO и поглотив горнорудного гиганта Xstrata, компания Glencore нарастила свои долги прямо перед резким обесцениванием сырьевых активов, которое началось в 2014 г. После "гниения" в течение нескольких лет акции Glencore превратились в мишень для шортистов (от short-selling) именно из-за своей уязвимости перед снижением стоимости сырья, а также накопленных долгов в размере $29,5 млрд. C начала 2015 г. Glencore потеряла около 75% своей рыночной капитализации и окончательно перестала быть "фабрикой миллиардеров", как ее называли за темпы обогащения гендиректора Айвена Глазенберга и других управленцев высшего звена корпорации.


Практически сразу же паника распространилась и на других представителей сектора. Акции и облигации азиатского сырьевого трейдера Noble Group также отправились в свободное падение. Кроме того, эксперты обратили внимание на еще одного сырьевого гиганта - компанию Trafigura, у которой дела на самом деле обстоят даже хуже, чем у Glencore.




Несмотря на то что для многих это название может вообще ни о чем не говорить, тем более что компания является частной и ее акции не торгуются на бирже, это третий по величине сырьевой трейдер в мире после Vitol и Glencore. Итак, у Trafigura есть облигации, и их динамика напоминала падающий камень. Доходности по ним взлетели выше 10%.

Но самые интересные факты о Trafigura в данный момент находятся в ее финансовой отчете: у компании есть долгосрочные долги на сумму $6,2 млрд и $15,6 млрд в текущей задолженности. Итого, суммарная долговая нагрузка компании составляет $21,9 млрд.

Но есть одно важное "но": показатель EBITDA намного ниже, чем у Glencore. Более того, показатель долг/EBITDA у Glencore почти в два раза ниже, чем у Trafigura. Получается, что именно Trafigura, а вовсе не швейцарский сырьевой гигант, является наиболее уязвимой к обвалу сырьевых рынков.

Кстати, по стечению обстоятельств на прошлой неделе скончался основатель компании Клод Дофин.

"Он упорно боролся. Он никогда не останавливался", - сказал один из сотрудников Trafigura. Дофин умер в Колумбии, куда он отправился по рабочему вопросу.


_________________

- Я дам вам парабеллум...

avatar
stock/an

Сообщения : 333
Очки : 345
Репутация : 0

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор stock/an в Вт 06 Окт 2015, 10:57

08:11 - Franklin Templeton: Такой шанс выпадает раз в полвека   

По словам Майкла Хасенстаба из Franklin Templeton, известного своим пристрастием к игре против тренда, стремительную распродажу на рынках развивающихся стран, включая валюты Мексики и Малайзии, можно рассматривать как редкую инвестиционную возможность, которая встречается один раз за многие десятки лет. «С точки зрения оценочной стоимости это шанс купить максимально дешево, который выпадает даже не раз в десятилетие, а раз в полвека», — утверждает Хасентаб, отвечающий за 30 фондов с общей стоимостью активов около 143 млрд долларов. «Мы не скупаем все подряд, однако во время массовой паники нам удалось заполучить несколько неотшлифованных бриллиантов».
В частности, денежный управляющий из калифорнийского города Сан-Матео сообщил, что покупает мексиканский песо, малайзийский ринггит и индонезийскую рупию, но советует держаться подальше от активов Турции, Южной Африки и России. Он также делает ставку на рост доходности по гос. облигациям США и прогнозирует укрепление доллара против евро, иены и австралийского доллара. Хасенстаб — настоящий скалолаз, покоривший Эверест — решил пойти ва-банк на развивающихся рынках на фоне снижения темпов роста в Китае, обвала цен на сырье и грядущего повышения ставки в США, потрясших рынки от Бразилии до Малайзии. Согласно прогнозам, опубликованным на прошлой неделе Институтом международных финансов развивающиеся рынки зафиксируют первый чистый отток капитала с 1988 года
Игра по-крупному
Мексиканский песо в этом году подешевел на 12% и достиг рекордно низких значений, ринггит обесценился на 20% до уровней, фиксировавшихся во время азиатского финансового кризиса 1997-1998 годов. Позиция Хасенстаба по развивающимся рынкам резко отличается от мнения ряда крупных хедж-фондов. В частности, Fortress Investment Group в прошлом месяце заявил о том, что на развивающихся рынках начинается медвежий тренд, который по своей глубине и масштабности может составить конкуренцию азиатскому кризису 1997 года. Рей Дало из Bridgewater Associates считает, что последствия падения стоимости активов в развивающемся сегменте будут гораздо более обширными, чем во время кризисов 1980-х и 1990-х, поскольку инвесторы вложили в них гораздо больше денег. За двадцать лет работы в Franklin Templeton Хасенстаб зарекомендовал себя как управляющий облигациями, который делает крупные ставки на падающие в цене активы. Он заработал миллиарды долларов, купив ирландские долговые обязательства в июле 2011 года, через восемь месяцев после того, как страна попросила финансовую помощь.
Украинская сделка
А вот вложением в украинские активы он чуть было не погубил свою репутацию, поскольку раздираемая конфликтами страна объявила дефолт по облигациям. В августе комиссия кредиторов во главе с Franklin Templeton, которому принадлежит около половины от общего объема еврооблигаций в обращении на сумму 18 млрд долларов, договорилась с украинским правительством о реструктуризации. Templeton Global Bond Fund, который находится под управлением Хасенстаба, в этом году понес убытки в размере 6,1%, вместе с большинством своих конкурентов, поскольку несколько сделок на развивающихся рынках оказались неудачными. За последние десять лет фонд приносил годовую прибыль в размере 7,1%, значительно опережая показатели прибыли 99% аналогичных фондов.
По данным, представленным на веб-сайте компании, в конце июня фонд инвестировал около 14% своих активов в Южную Корею. На долю Мексики пришлось 9% вложений, а на Малайзию — около 7%. Фонды Franklin Templeton являются крупнейшими держателями гос. облигаций Малайзии в национальной валюте со сроком погашения в течение ближайших 30 месяцев.
По мнению Хасенстаба, главный фактор риска для инвесторов на мировых рынках в ближайшие несколько лет — это рост доходности по гос. облигациям США, отчасти в связи с утратой доверия к способности ФРС бороться с инфляцией. «Последние тридцать лет я стремился зарабатывать деньги на падение ставок, но в ближайшие пять лет стоит подумать о том, как заработать на их росте», — отметил он.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex


_________________
Биржа предлагает значительно больше возможностей потерять деньги, чем их заработать.
avatar
stock/an

Сообщения : 333
Очки : 345
Репутация : 0

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор stock/an в Вт 06 Окт 2015, 11:17

ФРС упустила последний шанс
Распечатать
06.10.2015 08:26


ФРС упустила очередной шанс. Американскому регулятору стоило повысить ставки в 2011 или 2012 гг. Раз уж этого сделано не было, то нужно было сделать это в 2014 г., когда безработица впервые упала до целевого уровня 6,5%.

Увы, но Федрезерв предпочел держать ставки на нуле и не повысил их ни в апреле этого года, ни в июне, ни даже в сентябре. А ведь это был самый подходящий момент. Действительно, 82% экономистов всерьез поверили в повышение ставок, да даже рынок поверил в это. Почему Федрезерв не сделал этого, ведь повышение ставки на какие-то жалкие 0,1% или 0,25% вряд ли бы сильно испортили ситуацию?

Но поезд ушел. Теперь ставки будут низкими еще долго, поскольку после шести лет политики нулевых процентных ставок американская, а вместе с ней и мировая, экономика катится в рецессию.

Достаточно взглянуть на разработку ФРБ Атланты - модель онлайн-прогнозирования темпов роста ВВП США. Она, надо сказать, уже успела себя зарекомендовать с самой лучшей стороны, так что поводов для недоверия быть не должно.

Что мы видим:


Модель показывает, что экономика США вырастет в III квартале всего на 0,9%. Более того, если мы посмотрим на динамику промышленного производства и динамику ВВП, то легко сделать вывод, что нас действительно ждет сильное замедление экономики США.


Впрочем, реальность может быть еще хуже, считают в Phoenix Capital Research. По некоторым данным, рецессия уже, возможно, пришла в Америку. В сентябре четыре региональных индекса деловой активности (Филадельфии, Нью-Йорка, Ричмонда и Канзас-Сити) опустились до отрицательных значений, а это означает, если верить теории, что экономика уже около 4-5 месяцев находится в рецессии.

Стоит отметить еще и тот факт, что в США не за горами президентские выборы, а это несколько осложняет жизнь Федрезерву. Уже никто не отрицает, что основной итог QE - рост неравенства, и этот аргумент, безусловно, будет использоваться в ходе предвыборных заявлений, поэтому Федрезервуу сейчас вряд ли с руки будет накалять обстановку.


Парадокс "восстановления" рынка труда США



Рынок труда США – один из самых больших парадоксов в мировой экономике. Официальная статистика говорит об улучшении ситуации, но экономисты все меньше верят данным правительства, так как не замечать некоторые несоответствия становится все сложнее.

Безработица в США, согласно статистике, в сентябре осталась на уровне 5,1% - минимальном уровне с 2008 г.

В теории это означает, что рынок труда восстановился, а экономическая ситуация вполне благоприятная.

Кроме того, ФРС считает рынок труда ключевым показателем для определения дальнейшей денежно-кредитной политики, но, несмотря на такие позитивные данные, не торопится повышать ставку. По мнению многих аналитиков, экономика США все еще нуждается в дополнительной поддержке.

По данным Bloomberg, после рецессии в период последнего кризиса количество американцев, получающих продовольственные талоны, резко выросло и остается на рекордно высоком уровне 45,5 млн человек.

Сам по себе этот показатель уже должен вызывать большие опасения. Но сюда еще можно прибавить, что доля американцев, участвующих в рабочей силе, неуклонно снижалась в последние годы, достигнув 62,4%.

Именно это может объяснить, почему официальная безработица снижается, а количество бедных американцев, получающих помощь от государства, растет.


_________________
Биржа предлагает значительно больше возможностей потерять деньги, чем их заработать.
avatar
stock/an

Сообщения : 333
Очки : 345
Репутация : 0

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор stock/an в Вт 06 Окт 2015, 11:31

Впервые! Трежерис проданы под 0%
Распечатать
06.10.2015 07:09


Инвесторам некуда вкладывать деньги! Другого объяснения для прошедшего в США аукциона по размещению трехмесячных трежерис просто нет, поскольку доходность на нем составила 0% - даже ниже, чем после краха Lehman Brothers.

Да, раньше случалось, что доходность по долговым инструментам опускалась до нуля и даже оказывалась отрицательной, но на аукционе такое происходит впервые.

Zerohedge
Некоторые эксперты уже успели даже пошутить на эту тему. Якобы США постепенно превращаются в Европу, поэтому отрицательные ставки по большей части кривой доходностей уже вовсе не за горами. Но не стоит беспокоиться, во время своей недавней речи глава ФРС Джанет Йеллен уверяла: "Номинальные процентные ставки не могут быть сильно отрицательными".

Отметим, что всего на аукционе было продано бумаг на сумму $21 млрд, причем спрос, несмотря на нулевую доходность, был максимальным за последние три месяца. На вторичном рынке доходность трехмесячных векселей была чуть выше - 0,003%.

На самом деле это размещение можно смело считать знаковым, ведь теперь ясно, что ФРС не только не в силах разогнать инфляцию, но и не в силах сформировать доходность, ну а американские власти тем временем получили возможность привлекать деньги по номиналу, ничего за это не платя.

Ну и самое главное - рынок уверен, что Федеральная резервная система не будет повышать ставки до конца года, что бы там не говорили различные представители регулятора.

"Неважно, что они говорят. В этом году повышения ставок не будет", - заявил в интервью WSJ Эндрю Беннер из National Alliance Capital Markets.

Краткосрочные долговые инструменты очень чувствительны к изменению ожиданий по ставкам, и рынок вряд ли может здесь ошибиться.

Смена ожиданий произошла, после того как на последнем заседании ФРС не решилась повысить ставку. Доходности трежерис рухнули тогда практически моментально, ну а после того как в пятницу вышел довольно слабый отчет по рынку труда, у участников рынка не осталось никаких сомнений.

В итоге в понедельник мы увидели рост спроса на рисковые активы: акции, валюты развивающихся страны, сырье. На этом фоне несколько ослаб спрос и на защитные инструменты: доходность по десятилетним трежерис поднялась от своего пятимесячного минимума 1,989% до 2,058%.

Кстати, стоит отметить, что фьючерсы, отражающие вероятность повышения ставки, оценивают вероятность ужесточения монетарной политики на ближайшем заседании 27-28 октября всего в 6%, то есть практически как нулевую.

Вероятность повышения ставки до конца года также не слишком высока - всего 32%, хотя еще месяц назад она была выше - 38%.

Ну и надо сказать, что Федрезерв не единственный фактор падения доходностей. Дело в том, что Казначейство США совсем недавно сократило объем продажи векселей в последние месяцы, чтобы не достигнуть потолка госдолга. Напомним, что 1 октября президент США Барак Обама подписал резолюцию о временном финансировании федеральных американских ведомств до 11 декабря. Ранее этот документ одобрил Сенат США.

Если же в конце года вопрос лимита госдолга снова станет актуален, то, вполне вероятно, мы увидим рост доходностей.


_________________
Биржа предлагает значительно больше возможностей потерять деньги, чем их заработать.
avatar
Мистер УСПЕХ

Сообщения : 288
Очки : 321
Репутация : 5
Настроение : уверенное

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Мистер УСПЕХ в Ср 07 Окт 2015, 10:40

09:38 - Societe Generale: жесткая посадка в Китае обрушит американские рынки  
Теперь, когда даже неисправимые оптимисты открыто обсуждают возможность рецессии в американской экономике, в другой части света доминирует другой, гораздо более зловещий сценарий под названием «Жесткая посадка в Китае». Ранее аналитики банка Societe Generale попытались смоделировать, что случится с фондовым рынком при таком неблагоприятном развитии событий. На самом деле, они пошли еще дальше и объединили его с другим крайне популярным в наши дни предсказанием  « О потерянном десятилетии развивающихся рынков», которое с каждым часом выглядит все более и более правдоподобно. И вот, к каким выводам они пришли:
Эта модель показывает, что американский фондовый рынок может упасть на 30% в случае «потерянного десятилетия развивающихся рынков», и на 60% — в случае жесткой посадки в Китае (то есть, S&P 500 вернется к прежним минимумам). Есть ложка меда в этой бочке дегтя, однако достанется она нам или нет, зависит от того, насколько решительной будет реакция властей на этот коллапс: Амплитуда коррекции будет определяться действиями политиков. В обоих случаях мировые фондовые рынки должны быстро восстановиться после неоправданно глубокого падения (то есть, в стоимость акций сейчас закладывается более оптимистичный сценарий). Societe Generale предлагает семь инвестиционных рекомендаций, которые можно использовать в случае апокалипсиса на рынках рисковых активов:
1. Покупка S&P 500 / продажа MSCI World
2. Продажа Dax / Покупка Stoxx 600
3. Покупка SMI/ Продажа FTSE 100
4. В Европе: Покупка недвижимости / Продажа средств производства
5. Защита портфеля при помощи европейских корзин SG: 
- При сценарии «потерянного десятилетия»: покупка корзины ЕМ на минимуме / продажа ЕМ на максимуме
- При сценарии «жесткой посадки»: продажа китайской корзины / покупка Stoxx 600
6. Покупка индексов развивающихся стран Азии / Продажа глобальных индексов развивающихся стран
7. Покупка индийских активов / Продажа активов Австралии или Малайзии
 
Все сценарии, в принципе и так понятны, однако аналитики разъясняют:
Лето 2015 наглядно показало, насколько высока нервозность на рынках в связи с потенциальной угрозой, исходящей от Китая: индекс S&P 500 за неделю потерял 11%, Eurostoxx 50 упал на 16%, а Nikkei снизился на 13%. Не зависимо от сценария (жесткая посадка или потерянное десятилетие), если темпы роста ВВП в Китае в 2015-2016 годах упадут на 2%, волатильность резко возрастет, а фондовые рынки начнут закладывать в цены полное отсутствие роста в будущем (то есть будет увеличиваться премия за риск).
Сценарий «Потерянное десятилетие развивающихся рынков»: траектория квадратного корня
Модель увеличения премии за риск на фондовых рынках указывает на потенциальное падение S&P 500 до 1400 из-за стремительного роста премии за риск в 2016 году. В рамках этого сценария рынки быстро восстановятся (к концу 2016 года) на фоне роста цен на сырьевые активы. В Societe Generale полагают, что Центробанки не останутся безучастными, а устойчивость экономик США и Европы поможет стабилизировать развитые рынки, которые постепенно восстановятся, хотя к прежним высотам уже, скорее всего не вернутся. Таким образом, в банке ждут восстановления в форме квадратного корня, при этом европейские акции упадут глубже американских, но затем и вырастут сильнее (за счет снижения цен на нефть, девальвации валюты, агрессивных стимулов со стороны ЕЦБ и более привлекательной оценочной стоимости).
Сценарий «Жесткая посадка в Китае: V-образный рыночный тренд
В рамках сценария жесткой посадки подразумевается падение темпов роста ВВП в Китае с 6,9% в 2015 году до 3,0% в 2016 году со всеми вытекающими последствиями для корпоративных доходов по всему миру. В этом случае нас ждут масштабные и резкие распродажи на мировых фондовых рынках. Рассчитываемая банком модель премии за риск указывает на то, что S&P 500 может вернуться к минимумам (в области 800 пкт). Но затем угроза дефляции вынудит центральные банки развернуть агрессивные программы стимулов, чтобы поддержать акции и не допустить перехода S&P 500 в режим долгосрочного медвежьего рынка. После такого потрясения мировые индексы быстро восстановятся на фоне стабилизации в Китае и действий ЦБ.
Итак, несмотря на то, что подобное развитие событий не станет ни для кого неожиданностью, последствия могут быть действительно разрушительными. Вот, почему задача ФРС сейчас следить за ситуацией не только в своей экономике, но и в Китае. Регулятор неожиданно понял, что главные факторы риска для S&P 500 находятся не внутри страны, а за ее пределами,  в далеком Китае. Нет никаких сомнений в том, что китайский винегрет из кредитов, инвестиций, пузырей в банковском сектора, а также на рынках акций и недвижимости, заставит Федрезерву изрядно потратиться в ближайшие годы. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex


_________________
Те, кто оказались на вершине, не с неба туда упали
avatar
великий мотиватор

Сообщения : 277
Очки : 281
Репутация : 2
Настроение : 90ударов

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор великий мотиватор в Чт 08 Окт 2015, 10:32

06:32 - Китай латает свои дыры, а мировые рынки штормит 

Китай быстро расходует свои валютные резервы, создавая гипертрофированные ценовые колебания на валютных рынках по всему миру. После неожиданной августовской девальвации Народный банк Китая потратил на поддержку юаня максимальную сумму за весь квартал. С середины прошлого года резервы сократились почти на 500 млрд долларов — впечатляющая сумма, в два раза больше, например, греческой экономики. Подобные меры перекрывают основной источник ликвидности на мировых рынках. В прошлом месяце средние колебания валютных курсов, спровоцированные действиями Китая, превысили максимумы 2011 года, при этом никаких изменений в этом отношении не предвидится, поскольку центральные банки в развивающемся мире пошли по стопам Китая, выживая в условиях падения цен на сырье и в ожидании повышения ставки в США.
«Ликвидность, обеспечиваемая Центробанками, постепенно иссякает, что неизбежно ведет к росту волатильности», — отмечает Роберт Синш, аналитик Amherst Pierpont Securities, ранее, в период финансового кризиса, работавший главой отдела стратегии по ставкам, валютам и сырьевым активам в Bank of America. По его словам, сокращение ликвидности на фоне предстоящего повышения ставки ФРС в сочетании с падением китайских валютных резервов — идеальный рецепт высокой волатильности. С одной стороны, у валютных трейдеров в этих условиях больше шансов разработать, но с другой стороны, рост волатильности подчеркивает проблемы, назревшие в мировых экономиках, особенно тех, которые зависят от экспорта сырья в Китай. В конце августа курс новозеландского доллара на короткое время упал к 30-летним минимумам на фоне осушения ликвидности. А вот Малайзии в этом отношении повезло больше: рост ринггита на фоне масштабных валютных колебаний до самой высокой отметки с 1998 года был обусловлен ростом профицита торгового баланса.
Не прячьте ваши денежки по банкам и углам
За три месяца, закончившиеся в сентябре, Китай сократил свои резервы на рекордные 179,7 млрд долларов, таким образом, с июля 2014 года всего было потрачено 480 млрд долларов, или 12% от общей суммы. Страна потратила годы, чтобы накопить свои резервы, которые даже на уровне 3,5 трлн долларов все равно остаются крупнейшими в мире. Индекс валютной волатильности, рассчитываемый JPMorgan Chase & Co, приближается к январскому пику и более чем в два раза превышает рекордный минимум по состоянию на конец дня, зафиксированный в июле прошлого года на уровне 5,3%. В сентябре он достиг 11% — это максимум с декабря 2011 года.
«Сокращение китайских резервов говорит о том, что в Пекине царит нервозность, и если это на самом деле так, то у всех остальных, вероятно, тоже есть повод для паники», — отмечает Син Каллоу, валютный стратег из Westpac Banking. «Сейчас многие центральные банки вынуждены тратить резервы, чтобы остановить падение своих валют, это значит, что ситуация в мире меняется». Банк России, например, за последние два года потратил около трети своих резервов, или 160 млрд долларов, чтобы поддержать рубль, в декабре прошлого года упавший к историческим минимумам. Южноафриканские страны не столь богаты, хотя Венесуэла, Парагвай и Эквадор все за минувшие 12 месяцев сократили свои резервы более чем на 9%.
Швейцарский сюрприз
Сокращение резервов — один из способов, которые используют Центробанки, чтобы сгладить колебания валютных курсов. За семь месяцев до китайской девальвации Национальный банк Швейцарии без предварительного уведомления отказался от привязки франка к курсу евро, что привело к стремительному росту швейцарской валюты. Трейдеры отодвигают предполагаемые сроки повышения ставки ФРС, однако перспектива роста стоимости кредитования в крупнейшей экономике мира усиливает давление на валюты развивающихся стран и поддерживает волатильность на рынке. Аншу Джейн, бывший генеральный директор Deutsche Bank, в интервью Bloomberg отметил, что на этой неделе финансовые активы будут еще более волатильными под влиянием темы процентных ставок. «Время продавать волатильность еще не пришло», — отмечает Валентин Маринов, глава отдела валютной аналитики в лондонском подразделении корпоративного и инвестиционного банкинга Credit Agricole. «Валютные резервы продолжат сокращаться».
Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex


_________________

- Я дам вам парабеллум...


Спонсируемый контент

Re: ☆ БИРЖЕВЫЕ материалы ☆ по страницам Bloomberg & Co.

Сообщение автор Спонсируемый контент


    Текущее время Пт 20 Окт 2017, 06:53